والمارت (Walmart) - اخبار و تحلیل سهام والمارت

والمارت (Walmart) بزرگترین خرده فروشی دنیاست که همزمان بزرگ‌ترین کارفرمای بخش خصوصی نیز در آمریکا محسوب می‌شود. از منظر رقم درآمدی، در جهان حرف اول را می‌زند؛ بدین صورت که در دوره 2024 با کسب بیش از 648 میلیارد دلار درآمد، در رتبه اول بزرگترین شرکت‌ها از حیث درآمد ایستاده است. 

استارت تاسیس والمارت در 1962 توسط آقای سم والتون زده شد. بنابر دیتای منتشر شده در گزارش سال 2024، بیش از 10.500 فروشگاه در 19 کشور دنیا داشته و هر هفته تقریبا 255 میلیون نفر وارد فروشگاه‌های والمارت می‌شوند و خرید می‌کنند. 

در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاری سنگینی بر تجارت آنلاین خود داشته و توانسته به یکی از اصلی‌ترین رقیب‌های شرکت آمازون تبدیل شود. 

مدل بیزینس والمارت ساده است؛ تامین محصولات (خرید از تولید کننده یا سایر تامین‌کنندگان) و فروش به مشتریان. در صورت‌های مالی والمارت سه بخش عملیاتی اصلی مشاهده می‌شود: 

- والمارت آمریکا (US Walmart) که بزرگ‌ترین بخش عملیاتی، درآمدی و سودسازی والمارت است، 

- والمارت بین‌الملل (Walmart International)

- باشگاه سم (Sam's club)

استراتژی‌های جالب و جذابی در عملیات به کار گرفته که مهم ترین عبارتند از EDLP و  EDLC ! 

- EDLP برابر است با Every Day Low Prices ؛ قیمت‌های محصولات نسبت به رقبا پایین‌تر بوده؛ بنابراین مشتریان بیشتری جذب می‌شود و عملا حجم بیشتر فروش، پایین بودن قیمت فروش را جبران می‌کند! 

- EDLC برابر است با Every Day Low Cost؛ سیاست اصلی شرکت برای کنترل هزینه‌ها و بهبود حاشیه سود. 

آنالیز پارامتر‌های موثر بر عملکرد این غول آمریکایی به شرح زیر انجام شده است: 

- هماهنگی با علایق مشتریان! بسیار مهم است که ترند‌های فعلی بازار به موقع و به خوبی درک شود تا محصولات و خدمات شرکت به سمت علایق جدید مشتریان حرکت کند. 

- تداوم زنجیره تامین!  یکی از مهم‌ترین فاکتور‌های عملیاتی در والمارت، حفظ زنجیره تامین کالاهاست. اگر خللی در این زنجیره وارد شود مثلا در یکی از کشور‌های مبدا جنگی رخ دهد، بیماری رواج پیدا کند، اعتصابی رخ دهد و ... کالا ها به فروشگاه‌ها نخواهد رسید و عملا قفسه‌های والمارت خالی خواهد ماند! بنابراین، به عنوان یک سرمایه‌گذار، حواستان به زنجیره تامین والمارت باشد. 

- کیفیت محصولات! ضروری است که قفسه‌های فروشگاه با محصولات با کیفیت پر شود! اگر خبری درباره کیفیت پایین محصولات و یا بیماری زا بودن آن منتشر شود، سهام شرکت شدیدا واکنش منفی خواهد داشت.  

- فعالیت رقبا! یکی از اصلی‌ترین رقبای شرکت، آمازون است! تعداد فروشگاه‌های والمارت نسبت به آمازون بیشتر بوده؛ اما حجم و مقدار فروش اینترنتی آمازون بیشتر است!! البته در چند سال اخیر، فروش اینترنتی والمارت نیز رشد چشمگیری داشته است. 

- نرخ بهره آمریکا! مهم‌ترین آیتم موثر بر قدرت خرید مردم، نرخ بهره آمریکاست. با کاهش این نرخ، منابع مالی ارزان قیمت در دسترس مردم قرار می گیرد، سطح پویایی اقتصاد افزایش یافته و اعتماد مردم به ثبات مالی خود افزایش خواهد یافت و در نتیجه سطح تقاضا برای خرید کالاها بالا خواهد رفت و این یعنی درآمد بیشتر برای والمارت.

- قدرت ارزها در برابر دلار آمریکا! از آنجایی که در فروشگاه‌های بین المللی، معاملات با سایر ارزها به غیر از دلار انجام می‌شود، تضعیف و یا تقویت این ارزها در برابر دلار بر درآمدها و سودآوری والمارت تاثیرگذار است. 

مهم‌ترین نکات عملکرد مالی بیزینس در دوره 2024: 

- بازده دارایی‌ها در سطح 6.6% محاسبه شده که در قیاس با دوره قبلی (4.6%)، بهبود خوبی را ثبت کرده، 

- نسبت ROCE که یکی از مهمترین نسبت‌های سنجش سودآوری بیزینس است، در سطح 15% گزارش شده است! این نسبت در 2023 برابر با 12.7% بوده است. 

- رقم درآمد تلفیفی گروه در دوره 2024 با رشد 6% نسبت به 2023 به بیش از 648 میلیارد دلار رسیده است، بخش اعظم این درآمد در بخش US Walmart کسب شده، 

- سود عملیاتی گروه نسبت به 2023 بهبود قابل ملاحظه‌ای را ثبت کرده، از 20 به 27 میلیارد دلار! 

- سود خالص تلفیقی نیز از 11.2 به 16.2 میلیارد دلار رسیده؛ تقریبا 5 میلیارد دلار رشد!